Глава и сооснователь Nvidia Дженсен Хуанг признал внебрачную связь, но эта история быстро вышла далеко за рамки светской хроники. Женщину, с которой он был связан, Alice Huang, подозревают в работе на китайскую разведку, а саму Nvidia снова обсуждают как один из главных рычагов в противостоянии США и Китая.
Компания, на чьих чипах держится современный ИИ, уже столкнулась с падением акций и вниманием американских регуляторов. И если для Nvidia начнётся серьёзный обвал, удар может достаться не только ей, но и всей индустрии искусственного интеллекта.
Глава и сооснователь производителя чипов Nvidia Дженсен Хуанг недавно признал, что у него была внебрачная связь. Но эта история оказалась не просто поводом для таблоидов: женщину, с которой он был связан, Alice Huang, обвиняют в том, что она может быть агентом китайской разведки. На этом фоне Nvidia снова оказалась в самом центре геополитического противостояния США и Китая.
Компьютерные чипы, особенно те, что используются для создания и работы систем искусственного интеллекта, стали одной из ключевых точек борьбы за влияние. Самые мощные чипы нужны для самых продвинутых ИИ-моделей, и США пытаются удержать преимущество, ограничивая доступ Китая к таким технологиям.
Nvidia сегодня — крупнейший в мире поставщик высокопроизводительных чипов для ИИ и дата-центров. По некоторым оценкам, ее доля рынка превышает 80%. Компания, которая сейчас стоит триллионы долларов, начинала с графических процессоров GPU, изначально предназначенных прежде всего для видеоигр. Но именно эти чипы и их последующие поколения оказались идеально приспособлены для вычислений, необходимых для обучения и работы нейросетей.
Другие компании, включая Google и AMD, пытались создать решения, способные конкурировать с Nvidia по скорости и эффективности. Однако сместить Nvidia с доминирующих позиций на рынке ИИ пока не удалось.
Именно поэтому Nvidia стала важнейшим элементом стратегии США по замедлению развития китайского ИИ. Продажи самых мощных чипов Nvidia в Китай были ограничены с 2022 года, хотя в прошлом году ограничения немного смягчили. При этом китайские компании не раз пытались обойти американские санкции.
В частности, компании в Юго-Восточной Азии, включая Megaspeed, бывшего работодателя Alice Huang, обвинялись в закупке чипов Nvidia с последующей переправкой в Китай. Дженсен Хуанг активно лоббировал ослабление ограничений на экспорт чипов из США, и после истории с Alice Huang этот лоббизм выглядит уже совсем иначе.
Торговая статистика показывает, что за один год из Сингапура в Китай было отправлено чипов на сумму более 3 млрд долларов США, а из Малайзии — сопоставимые объемы. Параллельно продажа доступа к запрещённым чипам Nvidia китайским компаниям превратилась в быстрорастущий бизнес.
На фоне бума искусственного интеллекта стоимость Nvidia резко выросла. Но после раскрытия истории вокруг Хуанга акции компании просели, а аналитики начали задаваться вопросом: не поддерживала ли Nvidia свои показатели, закрывая глаза на санкции. Сообщалось также, что один из руководителей Nvidia оказывал давление на американских чиновников, чтобы остановить расследование в отношении связи компании с Megaspeed.
После обнародования скандала акции Nvidia резко пошли вниз. Теперь, по сообщениям, компания находится под уголовным расследованием. Одновременно американские технологические регуляторы усиливают давление: Конгресс запросил у Дженсена Хуанга объяснения его контактов с Alice Huang и того, как Nvidia защищает себя от иностранного шпионажа.
Если Nvidia заставят гарантировать, что ее чипы не попадут в Китай, ее продажи могут фактически застопориться. И если проблемы Nvidia окажутся серьёзными, последствия могут выйти далеко за пределы одной компании.
Индустрия ИИ и так известна сложными схемами взаимного финансирования, когда компании инвестируют в своих поставщиков или клиентов. Nvidia — один из ключевых участников этой системы. Инвесторы уже опасаются, что огромные суммы, вложенные в ИИ, могут так и не превратиться в прибыль.
На этом фоне ведущие разработчики моделей, Anthropic и OpenAI, движутся либо к выходу на биржу, либо к новым раундам финансирования, но и там ситуация далека от спокойной. OpenAI отложила запланированное размещение акций, а ожидаемому биржевому дебюту Anthropic, по слухам, могут присвоить рейтинг уровня «junk bond» — то есть очень рискованной инвестиции.
Компании, строящие дата-центры, тоже теряют в стоимости: они сталкиваются и с сопротивлением местных сообществ, и с ростом цен на электроэнергию.
Теперь перед Nvidia встаёт сразу несколько проблем: на компанию давит общественная реакция против ИИ и дата-центров в США, американские следователи внимательно изучают ее деятельность, а собственный совет директоров проводит проверку в отношении главы компании. К этому добавляется еще и то, что на протяжении десятилетий Nvidia была неотделима от личного бренда Дженсена Хуанга — а этот бренд теперь заметно потускнел.
До сих пор инвесторы поддерживали и компанию, и самого Хуанга как людей, которые фактически построили весь ИИ-экосистемный бум. Но если это доверие пошатнётся, или Nvidia потеряет ориентир, нехватка GPU может оказаться лишь самой малой из проблем для всей индустрии искусственного интеллекта.